Tabcorp alcanzó un acuerdo para adquirir BetMakers Technology Group en una operación que busca ampliar su control sobre la tecnología de apuestas, los datos de carreras y la infraestructura tote. La transacción refuerza la estrategia del grupo australiano de modernizar su plataforma operativa y ganar escala en servicios B2B.
Oferta de AU$0,24 por acción
La operación se estructurará mediante un scheme of arrangement, con una oferta de AU$0,24 por acción para adquirir el 100% de BetMakers. El acuerdo valora a la compañía en aproximadamente AU$267 millones sobre base de valor empresa y en torno a AU$283 millones en capital totalmente diluido.
El precio ofrecido supone una prima cercana al 41% frente al promedio ponderado por volumen de la acción en el último mes. El consejo de BetMakers recomendó por unanimidad la propuesta, siempre que no aparezca una oferta superior y que un experto independiente emita una opinión favorable.
Los accionistas podrán optar por efectivo o por una combinación con acciones de Tabcorp, aunque el componente en títulos quedará limitado al 25% del valor total de la transacción.
La tecnología concentra el valor estratégico
BetMakers aporta soluciones de infraestructura para operadores de apuestas, herramientas de cuotas y gestión de riesgo, contenidos y datos de carreras, analítica y sistemas tote. Ese activo encaja con la necesidad de Tabcorp de reducir dependencia de plataformas heredadas y acelerar la actualización de su ecosistema tecnológico.
Además del encaje operativo en Australia, la compra amplía la presencia B2B de Tabcorp en Europa, Reino Unido, Asia y América. Desde una perspectiva de mercado, la operación no apunta tanto a un impacto inmediato en el cliente final como a una integración vertical de capacidades tecnológicas y de distribución.
Para los usuarios de TAB no se prevén cambios inmediatos. Sin embargo, a medio plazo, la propiedad directa de más componentes tecnológicos podría mejorar los tiempos de despliegue de nuevos productos y optimizar la entrega de servicios de carreras y tote.
Sinergias estimadas en AU$30 millones anuales
Tabcorp prevé generar alrededor de AU$30 millones en ahorros anuales al cierre del segundo año tras la finalización de la compra. Las sinergias vendrían principalmente de tres áreas:
- sustitución de plataformas existentes,
- reducción de contratos tecnológicos duplicados,
- recorte de costes corporativos y de soporte superpuestos.
La compañía también anticipa que la operación tendrá impacto positivo en el beneficio por acción desde el segundo año de tenencia. A partir del tercer ejercicio, Tabcorp proyecta una mejora de doble dígito en esa métrica, lo que sugiere que el racional financiero de la compra depende tanto de la integración operativa como de la captura efectiva de eficiencias.
Un giro respecto a 2021
La operación tiene un antecedente llamativo en el sector. En 2021, BetMakers había presentado una propuesta de AU$4.000 millones para comprar el negocio de Wagering and Media de Tabcorp. Aquella operación no prosperó y, posteriormente, Tabcorp separó su división de loterías. Cinco años después, la relación entre ambas empresas se invierte y es Tabcorp quien toma la iniciativa compradora.
Aprobaciones pendientes y calendario
El cierre aún depende de varias autorizaciones, entre ellas la aprobación de los accionistas de BetMakers, la validación judicial, el visto bueno de las autoridades de competencia y el permiso de los reguladores del juego y de las carreras.
Ambas compañías apuntan a completar la operación durante el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2027 de Tabcorp. Si se concreta, el grupo obtendrá mayor control sobre la infraestructura que sostiene su negocio de apuestas y sumará una plataforma B2B con potencial de comercialización para operadores y socios hípicos fuera de Australia.
